Что такое абсолютная доходность
Абсолютная доходность — это фактическая сумма денег, заработанная или потерянная на инвестициях, независимо от эффективности эталонного или рыночного индекса. Стратегия абсолютной доходности направлена на достижение положительной доходности как на растущих, так и на падающих рынках. Это контрастирует со стратегией относительной доходности, направленной на то, чтобы превзойти базовый или рыночный индекс.
Стратегии абсолютной доходности обычно используются в хедж-фондах и других альтернативных инвестициях. В отличие от относительной доходности, которая сравнивает эффективность инвестиций с эталоном (например, индексом фондового рынка), абсолютная доходность измеряется с точки зрения фактической прибыли или убытка от инвестиций.
Как рассчитать абсолютную доходность
Чтобы рассчитать абсолютную доходность, необходимо взять изменение стоимости инвестиций за определенный период (например, год) и выразить его в процентах от первоначальных инвестиций. Формула выглядит следующим образом:
Абсолютная доходность = (цена закрытия – цена открытия) / цена открытия
Например, если вы вложили 100 долларов США в акции, и за год их стоимость выросла до 120 долларов США, абсолютная доходность будет равна:
Абсолютная доходность = (120–100 долларов США) / 100 долларов США = 0,20 или 20 %
Важно отметить, что абсолютная доходность не корректируется с учетом инфляции. Чтобы узнать реальную доходность, вы можете использовать реальную доходность (номинальную доходность – инфляция).
Преимущества абсолютной доходности
Некоторые преимущества абсолютного возврата включают следующее:
- Гибкость. Менеджеры по абсолютной доходности имеют больше возможностей для адаптации к меняющимся рыночным условиям.
- Потенциал положительной прибыли. Стратегии абсолютной доходности направлены на обеспечение инвесторов стабильным потоком дохода.
- Низкая корреляция с традиционными активами. Стратегии абсолютной доходности часто имеют низкую корреляцию с традиционными классами активов, такими как акции и облигации, что может помочь диверсифицировать портфель.