Abnormal Return (Аномальная доходность)

Как рассчитать сверхнормативную доходность

Аномальная доходность рассчитывается путем расчета разницы между фактической доходностью ценной бумаги или портфеля и ожидаемой доходностью, определенной рыночным индексом или эталоном. Чтобы рассчитать аномальную доходность:

  1. Определите ожидаемую доходность ценной бумаги или портфеля, используя рыночный индекс или эталонный показатель.
  2. Рассчитайте фактическую доходность ценной бумаги или портфеля за тот же период.
  3. Вычтите ожидаемый доход из фактического дохода, чтобы найти ненормальный доход.

Формула для расчета аномальной доходности:

Сверхнормативный доход = Фактический доход – Ожидаемый доход

Где фактическая доходность — это фактическая доходность акции или портфеля, а ожидаемая доходность — это ожидаемая доходность акции или портфеля, основанная на рыночном индексе или конкретном эталоне.

Преимущества ненормального возврата

Преимущества использования аномальной доходности в качестве показателя эффективности включают в себя способность контролировать рыночные факторы и сопоставимость различных ценных бумаг и портфелей. Кроме того, с помощью функции «Аномальная доходность» можно выявить неэффективные или высокоэффективные ценные бумаги в портфеле, что позволяет принимать более обоснованные инвестиционные решения.

Типы ненормального возврата

Существует несколько типов аномальных результатов, в том числе:

  • Положительная аномальная доходность (PAR): это происходит, когда фактическая доходность ценной бумаги или портфеля превышает ожидаемую доходность, учитывая общее движение рынка. PAR часто считается показателем эффективности.
  • Отрицательная аномальная доходность (NAR): это происходит, когда фактическая доходность ценной бумаги или портфеля меньше ожидаемой доходности, учитывая общее движение рынка. NAR часто считается показателем недостаточной эффективности.
  • Совокупная аномальная доходность (CAR): это сумма аномальных доходностей за определенный период времени. Он измеряет общую эффективность ценной бумаги или портфеля по отношению к рынку.
  • Аномальная волатильность. Аномальная волатильность — это разница между фактической волатильностью ценной бумаги или портфеля и ожидаемой волатильностью с учетом общего движения рынка.
  • Доходность, скорректированная по рынку: это доход, скорректированный с учетом рыночного риска путем вычитания безрисковой ставки из доходности.

Аномальная доходность широко используется в финансах для измерения эффективности ценных бумаг или портфеля по отношению к рынку и выявления неэффективных или превосходящих ценных бумаг в портфеле. Инвесторы, портфельные менеджеры и финансовые аналитики могут использовать эти данные об аномальной доходности для принятия более обоснованных инвестиционных решений.

Пример ненормального возврата

Примером аномальной доходности является рост цен на акции GameStop Corp (GME) в январе 2021 года. Акции, которые торговались по цене около 20 долларов за акцию в конце декабря 2020 года, выросли до максимума в 347 долларов за акцию в конце января. рост более чем на 1600%. Этот внезапный и беспрецедентный рост цен на акции был вызван группой инвесторов-любителей, которые организовались на платформах социальных сетей, таких как Reddit, чтобы купить акции компании и поднять цену, чтобы заставить хедж-фонды, которые сделали ставку, сократить продажи. против компании. Это событие широко освещалось в средствах массовой информации как пример аномальной доходности фондового рынка.

Как рассчитать сверхнормативную доходность

Аномальная доходность рассчитывается путем расчета разницы между фактической доходностью ценной бумаги или портфеля и ожидаемой доходностью, определенной рыночным индексом или эталоном. Чтобы рассчитать аномальную доходность:

  1. Определите ожидаемую доходность ценной бумаги или портфеля, используя рыночный индекс или эталонный показатель.
  2. Рассчитайте фактическую доходность ценной бумаги или портфеля за тот же период.
  3. Вычтите ожидаемый доход из фактического дохода, чтобы найти ненормальный доход.

Формула для расчета аномальной доходности:

Сверхнормативный доход = Фактический доход – Ожидаемый доход

Где фактическая доходность — это фактическая доходность акции или портфеля, а ожидаемая доходность — это ожидаемая доходность акции или портфеля, основанная на рыночном индексе или конкретном эталоне.

Преимущества ненормального возврата

Преимущества использования аномальной доходности в качестве показателя эффективности включают в себя способность контролировать рыночные факторы и сопоставимость различных ценных бумаг и портфелей. Кроме того, с помощью функции «Аномальная доходность» можно выявить неэффективные или высокоэффективные ценные бумаги в портфеле, что позволяет принимать более обоснованные инвестиционные решения.

Типы ненормального возврата

Существует несколько типов аномальных результатов, в том числе:

  • Положительная аномальная доходность (PAR): это происходит, когда фактическая доходность ценной бумаги или портфеля превышает ожидаемую доходность, учитывая общее движение рынка. PAR часто считается показателем эффективности.
  • Отрицательная аномальная доходность (NAR): это происходит, когда фактическая доходность ценной бумаги или портфеля меньше ожидаемой доходности, учитывая общее движение рынка. NAR часто считается показателем недостаточной эффективности.
  • Совокупная аномальная доходность (CAR): это сумма аномальных доходностей за определенный период времени. Он измеряет общую эффективность ценной бумаги или портфеля по отношению к рынку.
  • Аномальная волатильность. Аномальная волатильность — это разница между фактической волатильностью ценной бумаги или портфеля и ожидаемой волатильностью с учетом общего движения рынка.
  • Доходность, скорректированная по рынку: это доход, скорректированный с учетом рыночного риска путем вычитания безрисковой ставки из доходности.

Аномальная доходность широко используется в финансах для измерения эффективности ценных бумаг или портфеля по отношению к рынку и выявления неэффективных или превосходящих ценных бумаг в портфеле. Инвесторы, портфельные менеджеры и финансовые аналитики могут использовать эти данные об аномальной доходности для принятия более обоснованных инвестиционных решений.

Пример ненормального возврата

Примером аномальной доходности является рост цен на акции GameStop Corp (GME) в январе 2021 года. Акции, которые торговались по цене около 20 долларов за акцию в конце декабря 2020 года, выросли до максимума в 347 долларов за акцию в конце января. рост более чем на 1600%. Этот внезапный и беспрецедентный рост цен на акции был вызван группой инвесторов-любителей, которые организовались на платформах социальных сетей, таких как Reddit, чтобы купить акции компании и поднять цену, чтобы заставить хедж-фонды, которые сделали ставку, сократить продажи. против компании. Это событие широко освещалось в средствах массовой информации как пример аномальной доходности фондового рынка.

(Голосов: 2, Рейтинг: 1)
Array
(
    [AJAX_MODE] => N
    [AJAX_OPTION_HISTORY] => N
    [AJAX_OPTION_JUMP] => N
    [CACHE_TIME] => 3600
    [CACHE_TYPE] => A
    [CHAIN_ITEM_LINK] => 
    [CHAIN_ITEM_TEXT] => 
    [EDIT_URL] => 
    [FORM_NOTE] => Thanks!
    [IGNORE_CUSTOM_TEMPLATE] => Y
    [LIST_URL] => 
    [SEF_MODE] => N
    [SUCCESS_URL] => 
    [USE_EXTENDED_ERRORS] => Y
    [VARIABLE_ALIASES] => Array
        (
            [WEB_FORM_ID] => WEB_FORM_ID
            [RESULT_ID] => RESULT_ID
        )

    [WEB_FORM_ID] => 1
    [GRECAPTCHA_SITE_KEY] => 6LfjWSUcAAAAALUuA7xJq8GW5BTvwQZyonu6YD4e
    [FORM_DATA] => Array
        (
            [LANG] => RU
            [SITE] => ru
            [PAGE] => Glossary
            [POSITION] => Footer
        )

    [~AJAX_MODE] => N
    [~AJAX_OPTION_HISTORY] => N
    [~AJAX_OPTION_JUMP] => N
    [~CACHE_TIME] => 3600
    [~CACHE_TYPE] => A
    [~CHAIN_ITEM_LINK] => 
    [~CHAIN_ITEM_TEXT] => 
    [~EDIT_URL] => 
    [~FORM_NOTE] => Thanks!
    [~IGNORE_CUSTOM_TEMPLATE] => Y
    [~LIST_URL] => 
    [~SEF_MODE] => N
    [~SUCCESS_URL] => 
    [~USE_EXTENDED_ERRORS] => Y
    [~VARIABLE_ALIASES] => Array
        (
            [WEB_FORM_ID] => WEB_FORM_ID
            [RESULT_ID] => RESULT_ID
        )

    [~WEB_FORM_ID] => 1
    [~GRECAPTCHA_SITE_KEY] => 6LfjWSUcAAAAALUuA7xJq8GW5BTvwQZyonu6YD4e
    [~FORM_DATA] => Array
        (
            [LANG] => RU
            [SITE] => ru
            [PAGE] => Glossary
            [POSITION] => Footer
        )

)
Есть вопросы по услугам хостинга для майнинга криптовалют?